@aleabitoreddit · 咽喉点(Chokepoint)投资法 · 从龙头到物理卡口
⚠ 学她的方法·不抄她的单 — 她已成反身性 meme 机(SIVE 喊 191 次)·真实只配 0.5-1% 单股
河道收窄处——无论需求多大·都必须通过该环节。聚焦物理约束(材料/工艺/化学)·不是商业叙事。
~38 只跨光通信/存储/AI云/能源/加密。下表聚焦供应链卡点·🟢卡点真+合理 / 🟡卡点真但已反身 / 🔴炒疯·避追。
| 标的 | 卡点环节 | 雷达 | 我们的判断 |
|---|---|---|---|
| COHR Coherent | 光通信全栈+SiC衬底 | ✅ | 🟢 双重重估(电+光)·相对合理·首选 |
| MU 美光 | DRAM/HBM 存储 | ✅ | 🟢 已验证·HBM 主升 |
| 住友电工 5802/SMTOY | InP 衬底 | ✅ | 🟢 最稳·无地缘·PS2 |
| LITE Lumentum | InP 激光 UHP 独家 | ✅ | 🟡 真甜蜜 4/4·但 52w 12.7x 已高 |
| AAOI Applied Opto | ELS 外部光源(当前 top) | ✅ | 🟡 卡点真·H2'27 ramp·但已反身 |
| AXTI AXT | InP 衬底(喊 70 次) | ✅ | 🟡 卡点真·但 52w 84x 炒疯 + 北京厂地缘 |
| SIVE Sivers | CPO 光源(喊 191 次) | ➕缺 | 🔴 反身性极致·+19.6x·超小盘流动性险 |
| POET | 光引擎 Interposer | ✅ | 🔴 PS1973·纯远期故事·避 |
| 光迅 002281 Accelink | 光模块 | ✅ | 🔴 Target -58.7% 史诗看空 |
| 源杰 688498 | DFB/EML 激光芯片 | ✅ | 🔴 PS201 炒疯 |
| 长光华芯 688048 | VCSEL/EML | ✅ | 🔴 PS131 已涨多 |
| 绿的谐波 688017 | 谐波减速器(人形) | ✅ | 🔴 PE524 炒疯 |
| NBIS Nebius | neocloud AI 云 | ➕缺 | 🟡 跨界·非纯卡点·可观察 |
| Foci / 讯芯-KY 6451 | 台系光学 / SiP 封装 | ➕缺 | 🟡 台股·待核 |
| LNG / ETH / COIN | 能源 / 加密(跨界) | — | ⚪ 非 AI 供应链·跳过 |